金吾财讯 | 东北证券发研指，2024Q3同程旅行(00780)杀青收入50亿/同增51%（超预期，公司合并45-50%），经调净利润9.1亿/同增47%（超预期凯发·k8国际app官网，超合并）。

该行指，中枢OTA杀青收入40亿/同增22%：其中交通票务20亿/同增21%、住宿预订13.8亿/同增22%、其他收入6.1亿/同增24%。海外业务增长领衔，海外机票量同增超110%、海外栈房间夜数同增超130%。度假业求杀青收入9.8亿（超9-9.5亿合并）。

该行示意，同程旅行算作下千里市集OTA龙头，背靠腾讯和携程的流量及库存资源竞争上风隆起，跟随疫情管控放开，公司将同期受益于旅游市集复苏和下千里市集浸透率擢升，撑合手公司功绩合手续增长、领衔行业复苏。该行瞻望公司2024-2026年经疗养净利润别离为27/34/40亿元，对应PE别离为14/12/10倍凯发·k8国际app官网，督察“买入”评级。